可交换公司债券

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可交换公司债券

　　发行人：上市公司股东

　　审核机构：上海证券交易所、证监会

　　债券担保：预备用于交换的股票作质押担保

　　信用评级：较高，一般为AA级（含）以上

　　换股条款：债券发行12 个月后(非公开发行的6月)，以约定的条件交换成发行人所持的上市公司股份

　　发行利率：相对较低，因内嵌期权及股票质押而降低发行利率

　　产品特点：对于发行人，可以根据减持或融资等不同需要，通过换股价格的制定灵活设计成偏股型或者偏债型的产品；对于投资者，股债结合，具有攻守兼备的产品特性，可满足不同投资者的投资需求。

　　交易平台：新债券交易系统、固定收益平台；大宗交易系统挂牌；

　　公开发行的在综合业务平台换股；非公开发行的在固定收益平台换股。